소개

암호화폐 세계에서 탈중앙화 거래소(DEX)는 디지털 자산 거래 방식을 혁신하고 있습니다. 거래 중개자를 필요로 하는 기존의 중앙화 거래소(CEX)와 달리, DEX 플랫폼은 블록체인에서 직접 P2P(개인 간) 거래를 가능하게 합니다. 이 가이드에서는 DEX의 운영 메커니즘, 장점, 과제, 규제 고려 사항, 주요 플랫폼과의 비교, 사용자 튜토리얼, 향후 개발 방향, 그리고 더 넓은 암호화폐 생태계에 미치는 영향 등 DEX의 복잡한 측면을 살펴봅니다 로또.

제1장: 탈중앙화 거래소의 진화와 기본

암호화폐 거래에서 탈중앙화 거래소의 부상

탈중앙화 거래소는 중앙화 거래소의 취약점과 한계에 대한 해결책으로 등장했습니다. 중앙화 거래소는 유동성과 사용자 친화적인 인터페이스를 제공하지만, 해킹, 규제 감시, 그리고 자금 중앙화 관련 문제에 취약했습니다. 이와 대조적으로, DEX 플랫폼은 중앙 기관 없이 운영되며, 블록체인 기술을 활용하여 안전하고 투명한 거래를 지원합니다.

1세대 DEX 플랫폼은 낮은 유동성, 느린 거래 속도, 복잡한 사용자 인터페이스 등 심각한 문제에 직면했습니다. 그러나 블록체인 기술의 발전, 특히 자동화된 마켓 메이커(AMM)의 개발은 DEX 플랫폼의 기능과 사용자 경험을 크게 향상시켜 중앙 집중형 거래소에 대한 유력한 대안으로 자리매김했습니다.

탈중앙화 거래소의 핵심 원칙

탈중앙화 거래소는 탈중앙화, 투명성, 보안성, 그리고 사용자 제어라는 원칙을 기반으로 구축됩니다. DEX 플랫폼은 중개자를 없앰으로써 보안을 강화하고 거래 비용을 절감합니다. 거래는 스마트 계약을 통해 실행됩니다. 스마트 계약은 계약 조건이 코드에 직접 기록되어 자동으로 실행되며, 투명성과 불변성을 보장합니다.

2장: 분산형 거래소의 작동 방식

자동화된 시장 조작(AMM) 메커니즘

유니스왑(Uniswap), 스시스왑(SushiSwap), 팬케이크스왑(PancakeSwap)과 같은 대부분의 최신 DEX 플랫폼은 거래를 원활하게 하기 위해 자동 마켓 메이커(AMM)를 활용합니다. 오더북을 사용하는 기존 거래소와 달리, AMM은 사용자가 토큰 쌍을 예치할 수 있는 유동성 풀(Liquidity Pool)을 활용합니다. 이러한 토큰의 가격은 풀 내 토큰 비율에 따라 조정되는 알고리즘에 의해 결정되어 지속적인 유동성을 보장하고 사용자가 언제든지 거래할 수 있도록 합니다.

AMM 시스템에서 유동성 공급자(LP)는 두 토큰의 동일한 가